国际情势:中美双方持续角力,继新一轮的互徵关税之后,中方片面取消中美贸易谈判,川普亦不甘示弱地表示恢復贸易谈判言之过早,近期内无意重启谈判,另美国指称中国干涉年底选举,并拟採取报復手段,万博2.0手机以及美军军舰出巡南海等等,上述因素皆导致双方紧绷情势加剧。由于时间点逐渐接近美国期中大选,一般预期在选前中美应无对话机会,恐令中美贸易战徵结难解,至于欧洲则存在义大利政局和英国脱欧问题的不确定性,復有美欧官方货币政策持续收紧,基于近期国际上政经讯息仍旧纷呈,加以资金面趋紧下,市场氛围将连带受到影响。

  美加墨歷经多日谈判后,终于在最后期限达成协议,突显出美国处于较佳的谈判地位,加以上月底FOMC会后Fed如预期再次升息且措辞偏鹰,点阵图显示2018年财政年度尚有一次升息可能,皆有助于支持美元表现。然而,儘管近日公布的8月份耐久财及9月ISM制造业採购经理人指数(PMI)等经济数据表现仍强,惟其内涵透露消费支出谨慎、企业投资下滑的隐忧,且贸易战干扰持续,恐将压抑美元走势,因而推估美元现阶段虽可维持区间偏强格局,但恐不易突破前高。

  欧元区部分,9月欧元区CPI与核心CPI均出现上升,并接近欧洲央行(ECB)所期望的2%目标,大致符合ECB行长德拉吉对欧洲通膨上升的看法,有助支持缩减QE计画的推动。政局方面,虽然义大利财长Tria力求在内阁会议前达成预算目标,但执政联盟最后决定将2019年赤字率目标设定在2.4%,远高于财长认定的1.6-2%区间,突显民粹力量恐再次主导义大利政局。至于英国依然存在无协议脱欧的风险,目前距离英国、欧盟可协商的时间有限,儘管多数谈判进度已完成,但关键议题若无解,恐仍将阻碍最终协议的达成,预料将连带影响英镑/美元近期偏弱的表现。

  整体来看,随着中美贸易战持续,课税金额不断升高,对产业与市场均将造成衝击,在美加墨三方达成贸易协议的利多迅速反应后,投资人注意力再度转回尚待解决的国际贸易与政经问题。台股方面,有鑑于美股在经济表现与企业获利推动下依然强势,加以现有市场资金尚可提供支撑下,预期在美、台选前空窗期仍有望维持既有的大区间高檔震盪格局,惟现有国际政经局势不确定性仍高,股王大立光已暗示9月营收可能不如8月,使整体苹概股股价受到压抑,而如今时间进入10月,9月营收公布后的股价表现将对苹概股产生示范作用,应持续关注相关业绩讯息。

  推荐股方面,电子族群推荐短期营运展望乐观的封装、工业电脑、通路、印刷电路板、背光模组及晶圆代工等相关个股。传产股部份,基于油价突破80美元价位,中美贸易战升级加深大陆扩大基础建设投资预期,以及环保限产执行加严,基本趋势并无改变,预期2018年Q4旺季有利于水泥、钢铁及塑化等原物料族群表现。此外,金融股潜在併购寿险题材利多;生技族群则看好2018年Q4药证取得与疫苗量产题材,可持续关注相关个股。

  中时电子报对留言系统使用者发布的文字、万博2.0手机。图片或檔案保有片面修改或移除的权利。当使用者使用本网站留言服务时,表示已详细阅读并完全了解,且同意配合下述规定:

  发言涉及攻击、侮辱、影射或其他有违社会善良风俗、社会正义、国家安全、政府法令之内容,本网站将会直接移除

  请勿以发文、回文等方式,进行商业广告、骚扰网友等行为,或是为特定网站、blog宣传,一经发现,将会限制您的发言权限或者封锁帐号

  禁止发表涉及他人隐私、含有个人对公眾人物之私评,且未经证实、未注明消息来源的网路八卦、不实谣言等

  请确认发表或回覆的内容(图片)未侵害到他人的着作权、商标、专利等权利;若因发表或回覆内容而产生的版权法律责任将由使用者自行承担,不代表中时电子报的立场,请遵守相关法律规范

  违反上述规定者,中时电子报有权删除留言,或者直接封锁帐号!请使用者在发言前,务必先阅读留言板规则,谢谢配合。